V roce 2023 čelí globální trh s polyvinylchloridem (PVC) stále nejistotám kvůli slabé poptávce v různých regionech. Po většinu roku 2022 ceny PVC v Asii a Spojených státech prudce klesaly a před vstupem do roku 2023 dosáhly dna. V roce 2023 se očekává, že trh v různých regionech poté, co Čína upravila svou politiku prevence a kontroly epidemií, zareaguje; Spojené státy mohou dále zvýšit úrokové sazby, aby bojovaly proti inflaci a omezily domácí poptávku po PVC ve Spojených státech. Asie, v čele s Čínou a Spojenými státy, rozšířila vývoz PVC uprostřed slabé globální poptávky. Pokud jde o Evropu, region bude i nadále čelit problému vysokých cen energií a inflace a recese a pravděpodobně nedojde k udržitelnému oživení ziskových marží v tomto odvětví.
Evropa čelí recesi
Účastníci trhu očekávají, že nálada na evropském trhu s louhem sodným a PVC v roce 2023 bude záviset na závažnosti recese a jejím dopadu na poptávku. V řetězci chlor-alkalického průmyslu jsou zisky výrobců poháněny vyrovnávacím efektem mezi louhem sodným a PVC pryskyřicí, kde jeden produkt může kompenzovat ztrátu druhého. V roce 2021 budou oba produkty silně žádané, přičemž PVC bude dominovat. V roce 2022 se však poptávka po PVC zpomalila, protože výroba chlor-alkalických sodných sodných byla nucena snížit zátěž uprostřed prudce rostoucích cen louhu sodného v důsledku ekonomických potíží a vysokých nákladů na energie. Problémy s výrobou plynného chloru vedly k omezeným dodávkám louhu sodného, což přilákalo velký počet objednávek na americký náklad a tlačilo exportní ceny z USA na nejvyšší úroveň od roku 2004. Zároveň spotové ceny PVC v Evropě prudce klesly, ale zůstanou jedny z nejvyšších na světě až do konce roku 2022.
Účastníci trhu očekávají v první polovině roku 2023 další oslabení evropských trhů s louhem sodným a PVC, jelikož poptávka spotřebitelů je tlumena inflací. Obchodník s louhem sodným v listopadu 2022 uvedl: „Vysoké ceny louhu sodného způsobují destrukci poptávky.“ Někteří obchodníci však uvedli, že trhy s louhem sodným a PVC se v roce 2023 normalizují a evropští výrobci by v tomto období mohli z vysokých cen louhu sodného těžit.
Klesající poptávka v USA podporuje export
Podle tržních zdrojů si američtí integrovaní výrobci chloru a alkalických sodných ředidel udrží vysoké provozní zatížení a silné ceny hydroxidu sodného, zatímco slabé ceny PVC a poptávka by měly přetrvávat, uvedly tržní zdroje. Od května 2022 klesla exportní cena PVC ve Spojených státech o téměř 62 %, zatímco exportní cena hydroxidu sodného od května do listopadu 2022 vzrostla o téměř 32 % a poté začala klesat. Kapacita výroby hydroxidu sodného v USA klesla od března 2021 o 9 %, a to především kvůli sérii odstávek v elektrárně Olin, které také podpořily silnější ceny hydroxidu sodného. V roce 2023 také slábnou ceny hydroxidu sodného, i když tempo poklesu může být pomalejší.
Společnost Westlake Chemical, jeden z amerických výrobců PVC pryskyřice, také snížila svou výrobní zátěž a rozšířila export kvůli slabé poptávce po odolných plastech. Zatímco zpomalení zvyšování úrokových sazeb v USA by mohlo vést k nárůstu domácí poptávky, účastníci trhu tvrdí, že globální oživení závisí na tom, zda se domácí poptávka v Číně zotaví.
Zaměření na potenciální oživení poptávky v Číně
Asijský trh s PVC by se mohl začátkem roku 2023 zotavit, ale tržní zdroje uvádějí, že oživení bude omezené, pokud se čínská poptávka plně neobnoví. Ceny PVC v Asii v roce 2022 prudce klesnou, přičemž kotace v prosinci téhož roku dosáhly nejnižší úrovně od června 2020. Tyto cenové hladiny zřejmě podnítily spotové nákupy, což zvýšilo očekávání, že pokles mohl dosáhnout dna, uvedly tržní zdroje.
Zdroj rovněž poukázal na to, že ve srovnání s rokem 2022 by spotové dodávky PVC v Asii v roce 2023 mohly zůstat na nízké úrovni a provozní zatížení se sníží v důsledku dopadu krakovací produkce. Obchodní zdroje očekávají, že tok PVC amerického původu do Asie se na začátku roku 2023 zpomalí. Americké zdroje však uvedly, že pokud se čínská poptávka oživí a povede ke snížení čínského vývozu PVC, mohlo by to vést ke zvýšení vývozu z USA.
Podle celních údajů dosáhl čínský vývoz PVC v dubnu 2022 rekordních 278 000 tun. Čínský vývoz PVC se v pozdějším roce 2022 zpomalil, protože klesly ceny amerického vývozu PVC, zatímco ceny asijského PVC klesly a přepravní sazby prudce klesly, čímž se obnovila globální konkurenceschopnost asijského PVC. V říjnu 2022 činil objem čínského vývozu PVC 96 600 tun, což je nejnižší úroveň od srpna 2021. Některé zdroje z asijského trhu uvedly, že čínská poptávka se v roce 2023 oživí, protože země upraví svá protiepidemická opatření. Na druhou stranu kvůli vysokým výrobním nákladům klesla provozní vytíženost čínských továren na výrobu PVC do konce roku 2022 ze 70 % na 56 %.
Čas zveřejnění: 14. února 2023